信貸增加存款 (Credit creation & deposit creation)
中篇:銀行乘數 (Banking multiplier)

 

在上一章 <信貸增加存款 (上)>, balance sheet 最終變成以下的狀況。Deposits 上升至 $5000 後,由於 Excess reserves 變為 0,deposits 再不能透過 credit creation 而上升。

Assets
Liabilities
Reserves        $ Deposits         $
Loans            $  

     Excess reserves = $


假若你存入的款項不是 $1000 ,而是 $500,deposits 會增加至幾多呢? 請看以下公式。

(這是 Reserves 的計算公式。)

............... 公式 (1)

............. 公式 (2)

公式 (1) 和公式 (2) 有以下的含意:

當 Reserves 增加,只要 reserve ratio < 100%,Deposits 將以倍數增加。

例子:
當 reserve ratio = 20%, = = 5。

即是每當 Reserves 增加 $1,Deposits 便可增加 $5,換句話說,Deposits 是 Reserves 的 5 倍。

Banking multiplier (銀行乘數)

在公式 (1) 或 (2) 的 fraction ,被稱為 banking multiplier,它代表了 Reserves 所帶來的 Deposits 的倍數。在上述例子,當 Reserve ratio = 20%,banking multiplier = 5,每當 Reserves 改變 $1, Deposits 的改變將是 Reserves 的 $5 倍,即是 $5。


銀行乘數的應用

假若你存入 $500進銀行,在法定最低儲備率 = 20% 時, deposits 最大會是幾多呢?(請於空格內輸入正確數值。)

Deposits = ( / ) × $

Deposits = $



總結:

在計算以上答案時,我們作了以下的假設:

  1. 法定最低儲備率 = 20% (legal minimum reserve ratio = 20%)。
  2. 銀行不持有較法定要求多的儲備,並能將所有超額儲備借出。(No excess reserves)
  3. 沒有現金從銀行流出市面。(No cash leakage)

當以上假設全是真實的,則 Deposits 將是 Reserves 的 5 倍。但假若以上的假設不存在,會對結論有甚麼影響呢?由於篇幅所限,留待下回分解。請看 <信貸增加存款 (下篇:現實與假設)> Coming soon。


考考你:

題一:按上述假定推斷,當某人存入 $600 進銀行,請找出以下數值。

Change in reserves = $
   
Banking multiplier =
Maximum change in deposits = $

題二:按上述假設 (2) 和 (3) 推斷,當最低的儲備率不是 0.2 而是 0.25,如果某人存入 $800 進銀行,請找出以下數值。

Change in reserves = $
   
Banking multiplier =
Maximum change in deposits = $

 

 

 

(Econman 25/ 8/ 2000)


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相關內容:

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上篇:信貸創造 (credit creation)

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下篇:假設與現實 (Assumptions and reality)

 

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